小規模M&Aにかかる費用
仲介手数料の現実
大手仲介会社の最低手数料
2,000万円～
DD費用の現実
準大手に依頼した場合の費用
800万円～
こんなに費用をかけたら
投資回収できません！
そんな悩みをお持ちではないですか？
弊社では費用対効果を最大化したFA＆デューデリジェンスにより買収コストを抑え、投資回収の確実性を高めます！
弊社デューデリジェンスのコンセプト
小規模M&Aにおける最適な投資判断を支える、実務直結型のDDをご提供します。
小規模案件に特化
中規模案件とは、売買価格で数千万円～10億円程度のM&A案件です。この規模のM&Aは重要リスクに絞り込んだデューデリジェンスを行うことでクオリティを損なわずして、コスト削減のメリットを大きく享受できるM&A規模です。
重要リスクに絞り込み必要最小限のDDを
M&Aでは簿外債務や含み損など多様なリスクが存在しますが、それら全てを精査すると費用がかさみ、小規模M&Aには過剰になりがちです。弊社では、対象企業の特性に応じて重要リスクを見極め、必要最小限の範囲に絞ったデューデリジェンスを実施します。
必要最小限のDDを行うことによるコストダウン
必要最小限のDDを行うことでDDに費やす費用も大幅に減少します。
弊社では財務デューデリジェンスが50万円～、財務DD・税務DD・法務DD・労務DD・株価算定・契約書作成の標準パッケージの平均価格は平均350万円前後です。
小規模M&Aにおける重要なポイントを解説します
案件ごとの実情に応じて、過不足のないDDスコープを設計することが成功の鍵です。各分野の留意点を簡潔に整理しました。
DD業務に関して
DD業務＝財務DD・税務DD・労務DD・法務DD・株価算定・契約書作成の総称
DDコストが高すぎる問題
解決策
小規模M&AのDDは、
いかにリスクを見極め、
いかに効率的に手続きを
実施するかがポイントです。
各社DD費用の現実
高額な大手と最低限の地場、その中間に確かな選択肢が存在しないのが現実です。
弊社はプロ品質を維持しながら、費用対効果の高い実務型DDを実現します。
1,200万円~
大手
BIG4
（大手監査法人系財務アドバイザリーファーム）
800万円~
600万円
準大手
準大手コンサルティングファーム／
大手税理士法人
この価格帯のプレイヤーが不在
弊社の存在意義
100万円~
50万円
地場
地場税理士法人／公認会計士
（但し、法務は弁護士と別契約）
出所：クライアントからのヒアリングによる弊社調べ
契約書作成(SPA)を誰に任せるのか
顧問弁護士に任せようと思っていたが、M&Aの経験はあるのだろうか。DDレポートだけを見て重要な契約書を書けるものだろうか
解決策
法務デューデリジェンス（法務DD）を行った弁護士がそのまま株式譲渡契約書作成（SPA）も担当するべきです。
DDの中ではレポートに書かれていること以外にも様々な、特に定性面での発見事項が多くあります。例えば、小さなことですが、この経営者は経費感覚が荒いなと感じることがあります。
その場合、契約書で「飛行機はエコノミークラスに限る」や「50万円以上の経費は親会社に稟議を上げる」という条項を入れておくと後のトラブルを回避できます。
これはDDの現場で肌感覚を得た者にしかわからないことです。
DDを行った弁護士が契約書を作成し、顧問弁護士はそれをダブルチェックするという体制が最もきれいな形です。
表明保証保険について
株式譲渡契約書（SPA）の内容に反している事項があった場合、最後の砦として表明保証に基づき賠償を受けることになるが、果たして本当に賠償を受けることができるのだろうか
解決策
一般的に小規模M&Aの売り手は中小企業のオーナー個人であり、賠償能力は低いと言えます。従って、表明保証に基づいて損害賠償を求めたとしても現実的に払えないというケースが発生します。
これへの対策として「表明保証保険」への加入という手段があります。表明保証保険は、万が一売り手に損害賠償能力がなかった場合、保険会社が保険金を支払い補填するという保険です。
表明保証保険には「個別型」と「簡易型」があり、多くの場合「個別型」は多額の保険料が生じるため小規模M&Aには適していません。「簡易型」は株式譲渡契約書に特定の文言を入れる必要がありますが、補償額の1.5%の保険料といった、小規模M&Aでも採用可能な内容になっています。
弊社では「簡易型」対応したSPAを作成可能なため、少額な保険料でリスクをカバーすることができます。
また、大手商社系保険代理店と連携しているため、信頼性は抜群です。
デューデリジェンス（DD）実施者として、ファイナンシャルアドバイザーとして、このようなリスク対応についてもアドバイスさせて頂きます。
M＆A仲介に関して
利益相反になる可能性がある
一般的に取られているレーマン方式による報酬体系は、売買価格が高くなるほど仲介会社の手数料が高くなります。
ここには利益相反の可能性があります。つまり、自社は少しでも安く買いたい、一方で高く売れたほうが仲介業者は儲かる。
直近では利益相反の可能性により取締役会の承認が取れない事例も散見されます。
解決策
自社で固定報酬のファイナンシャルアドバイザー（FA）を雇いましょう。
これにより利益相反の問題は解決され、自社で雇ったファイナンシャル
アドバイザー（FA）は100％御社の利益のために働いてくれます。
高額な仲介手数料の問題
大手M＆A仲介会社では最低手数料が2,000万円～発生します。小規模M&Aでのこのコスト投資回収の大きな妨げになります。
解決策
自社でファイナンシャルアドバイザー（FA）を雇うことにはもう一つのメリットがあります。仲介会社の業務範囲が狭まることによって仲介手数料の減免交渉の余地が生まれます。範囲が狭まると報酬も下がるのは当たり前です。実際に交渉の結果、最低手数料2,000万円が700万円まで減免されたケースもあります。自社で雇ったファイナンシャルアドバイザー（FA）のコストが追加されますが、例えば、弊社では小規模の案件であれば300万円～FA業務を承っています。この案件はかなり小規模でしたので、仲介手数料700万円＋弊社FA報酬300万円＝1,000万円で当初の半額にコストを抑えることができました！
この様に利益相反の
リスクを排除し、
効率的にコスト削減を
実現しましょう
小規模M＆Aの在り方について
小規模案件をどう扱うべきか
小規模M＆Aを成功させるために、今後どの様に考え、どの様に進めていくべきなのか。
解決策
弊社が考える今後の小規模M＆Aの在り方についてご紹介します。
動画要約
小規模M&Aにおける大きな課題の一つが、仲介手数料とデューデリジェンス費用の高さです。
M&A仲介手数料は成功報酬型であることが多く、最低手数料の存在や、利益相反リスクにより取締役会の承認が得られないケースも見受けられます。こうした問題に対しては、自社が起用した固定報酬のファイナンシャルアドバイザー（FA）を活用することで、コストと意思決定の両面で解決を図ることが可能です。実際、こうした手法で費用圧縮を実現している企業も増えています。
また、デューデリジェンスについても同様に、調査対象を精査して真に重要なリスクに絞ることで、過剰なコストを抑えることができます。BIG4や大手コンサルは高品質ではあるものの、小規模案件に対してはオーバースペックとなり、現実的な選択肢とは言い難い場面もあります。
これらの課題を見極めたうえで適切な対応を取ることで、小規模M&Aはより実行しやすくなり、成功事例の拡大が期待できます。
バルクアップコンサルティングでは、公認会計士・税理士・弁護士・社労士を社内に擁し、ファイナンシャルアドバイザー業務と各種デューデリジェンスをワンストップでご提供しています。
弊社の強み
財務・税務・法務・労務など、多様なリスクに対して専門チームが横断的に対応。案件特性に応じて必要な支援を最適化します。
財務に関する確かな知見
税務・法務・労務DDにも対応
ビジネスDDが得意
知的財産の評価にも対応
実態に即したSPAを作成
PMIサポートを実施
主要メンバー
![President & CEO [代表取締役社長]](https://bulkup.co.jp/dd/wp-content/uploads/2025/02/bl01SP-300x315.webp "佐藤 宏樹")
佐藤 宏樹
1984年1月生まれ。兵庫県神戸市出身。幼少期をイギリスで過ごす。
兵庫県立長田高校、東京外国語大学、京都大学経営管理大学院(MBA)卒。
小学校から大学4年生までまるで義務の様にサッカーを続ける。大学4年時にはベトナムにてアンティーク中古バイクの対欧米輸出にて起業を経験。
2007年、三菱東京UFJ銀行に入行。法人向けの融資業務に従事。
2010年には法人部門長(副頭取)個人表彰を受賞。
2013年、日本公認会計士及び米国公認会計士試験合格。
2014年、プライスウォーターハウスクーパース株式会社
（PwC Japan, 現PwCアドバイザリー合同会社）の事業再生コンサルディング部門に入社。事業計画書作成業務・銀行交渉・財務DD・ビジネスDD・スポンサー選定等、幅広くディール業務を経験。
2017年2月にバルクアップコンサルティング株式会社を設立。現在はグループ3社の代表。社外CFOサービスの一環としてクライアント企業計4社の非常勤取締役を歴任。
メディア取材実績（記事紹介）
稲村 千賀夫
1985年3月 上智大学法学部卒
1985年4月 第一勧業銀行（現みずほ銀行）入行。
中小企業の資金調達（金融公庫紹介や信用保証協会貸付など含む）、外国為替、預金、などの業務に従事。1988年5月ソロモンブラザーズ・アジア証券（現シティグループ証券）入社。1992年3月まで債券営業部（香港）にて機関投資家向け営業に従事。1992年4月より事業法人部にて、事業会社（上場、非上場）向けに、資金調達、資金運用、リスクヘッジ（為替、金利、株、コモディティ）、資本政策などの業務に従事。
2013年4月ストームハーバー証券入社
事業法人部にて、M&A関連業務、資本政策業務（ベ ンチャー資金調達含む）、資金調達業務、再生エネルギー投資関連業務、などに従事。
2022年3月バルクアップコンサルティング入社
DD実務メンバー（一部）
シニアコンサルタント
公認会計士(日本)
トーマツ監査法人で会計監査を経験後、同系列ファイナンシャルアドバイザリーファームであるデロイトトーマツファイナンシャルアドバイザリーに異動しマネージャーとして数々の財務デューデリジェンスと企業価値評価を担当。その後事業会社に異動し、大手2社のM&A担当部署にてM&Aを指揮した経験を持つ。
2020年バルクアップコンサルティングに参画。
シニアコンサルタント
米国公認会計士
Citi Bank NAにて財務戦略を担当の後、EYの財務アドバイザリーファーム(FAS)である現EY TASにて事業再生に関わるM&Aを多数経験。不良債権の価値評価とバルク処理も多数行う。自らの事業経験も豊富にありビジネス・財務の双方に精通したコンサルタント。
2020年バルクアップコンサルティングに参画。
シニアコンサルタント
米国公認会計士・MBA
ハワイ大学にてMBA及び米国公認会計士を取得の後、デロイトのシリコンバレーオフィスにて会計監査を中心とした業務経験を積む。同時に財務デューデリジェンスも扱い、急成長スタートアップ案件や無形資産を主とした案件、グローバル案件に精通している。
2020年バルクアップコンサルティングに参画。
シニアコンサルタント
大手不動産デベロッパーを経て、プライベートエクイティファンド及び政府系再生ファンドにて数々のM&Aを経験。その後、最大手戦略系コンサルティング会社ボストンコンサルティンググループに移籍し、多くの案件のファイナンスを担当する。ファンドからの出向としてのCFO経験、事業会社でのCFO経験を豊富に有している。
2022年バルクアップコンサルティングに参画。
社内弁護士・弁理士
弁護士・弁理士
東京大学大学院卒業の後、大手総合電機メーカーソニーの知財部にて特許出願を中心として扱う。その後、大手北浜法律事務所及び特許庁にて勤務。企業法務と知財に精通した弁護士･弁理士。弁護士法人にて法務デューデリジェンスに従事した経験も豊富。
2022年バルクアップコンサルティングに参画。
特定社会保険労務士
特定社会保険労務士
大阪大学卒業後、一般事業会社にて労務･人事･経理などのバックオフィス業務経験を積む。社会保険労務士資格取得後は給与計算業務･労務管理助言業務･労務紛争対応業等に加え、労務デューデリジェンス業務の経験を積む。緻密な業務遂行を強みに、過去には未払い残業代問題や勤怠管理問題等のリスク発見に貢献した実績多数あり。
2023年バルクアップコンサルティングに参画
弊社で対応可能な業務
ファイナンシャル
アドバイザー業務（FA）
財務デューデリジェンス
（財務DD）
税務デューデリジェンス
（税務DD）
法務デューデリジェンス
（法務DD）
労務デューデリジェンス
（労務DD）
ビジネスデューデリジェンス
（ビジネスDD）
株価算定
(バリュエーション）
株式譲渡契約書作成
（SPA）
小規模M&Aに必要な業務を
全てワンストップで提供
財務デューデリジェンスのみ等の
単品にもご対応
小規模案件スタート価格
中規模案件についてはお問い合わせください
FA業務
¥3,000,000～
財務デューデリジェンス
¥500,000～
税務デューデリジェンス
¥500,000～
法務デューデリジェンス
¥500,000～
労務デューデリジェンス
¥500,000～
ビジネス
デューデリジェンス
¥1,000,000～
契約書作成(SPA)
¥300,000～
戦略的M&Aコンサル
¥250,000/月～
※要お見積り（業務量による）
PMIサポート
¥400,000/月～
-小規模デューデリジェンス-
パッケージ平均350万円
財務DD
税務DD
法務DD
労務DD
株価算定
契約書
作成
過去実績のご紹介(1部抜粋)
小規模M&Aに特化し、これまでに60件超のDD・FA業務を支援。案件規模は数千万円～10億円程度、財務・税務・法務・労務・株価算定・契約書作成(SPA)まで幅広く対応しています。
注釈：DD=デューデリジェンス／SPA=株式譲渡契約書作成／APA=事業譲渡契約書作成
『弊社のご紹介』
Mission
日本企業に財務の視点を
ビジネスと財務を両軸としたブティック型コンサルティングファーム
ビジネスは素晴らしいのに、
財務戦略がない、金融機関がついてこない、優良なM&Aができない。
そんな日本企業を我々は数多く目の当たりにしてきました。
もう少し財務の視点があれば、日の目を見ることができたのにと。
日本企業には財務のスペシャリストが圧倒的に不足しています。
我々はコンサルティングサービスや 社外CFOサービスを通じて、
財務の力による企業の経営力向上にコミットします。
弊社には一流ファーム出身の
シニアコンサルタントしか在籍しておりません
だからこそ余計なジュニアコンサルタントの人件費がかかっていません。
財務とビジネスに精通した
専門家集団
各分野におけるスペシャリストであるコンサルタント集団が
コンサルティングサービスの「新たなあり方」を生み出します。
デューデリジェンス（DD）においては財務デューデリジェンス（財務DD）を担当する公認会計士を7名､税務デューデリジェンス（税務DD）を担当する税理士を1名､法務デューデリジェンス（法務DD）を担当する弁護士を1名有しております。ほぼ全員が大手コンサルティングファームの出身者であり、厳しい環境で成長してきた者たちばかりです。弊社のデューデリジェンス（DD）は大手ファームと変わらぬクオリティで提供しております。
公認会計士7名
MBA保有者4名
弁護士1名
税理士1名
社労士
エンジニア2名
外資系コンサルティング会社出身者8名
監査法人出身者5名
経営企画部門出身者2名
金融機関出身者7名
会社概要
| 会社名 | バルクアップコンサルティング株式会社 |
| 代表者 | 佐藤宏樹(代表取締役社長) |
| 設立日 | 2017年2月22日 |
| 資本金 | 5000万円 |
| 電話番号 | 03-6682-9555 |
| メールアドレス | info@bulkup.co.jp |
| その他 | ISMS/ISO27001認証取得企業 経済産業省認定 経営革新等支援機関 No. 108513011812 |
東京本社
〒162-0843 東京都新宿区市谷田町2-7 東ビル4階
大阪オフィス
〒530-0001 大阪市北区梅田1丁目12ｰ12 東京建物梅田ビル 12階
福岡オフィス
〒810-0001 福岡市中央区天神1丁目1-1 アクロス福岡 1階
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